João Valério, o personagem principal e também narrador, é o guarda-livros da casa comercial Teixeira e Irmão na cidade de Palmeira dos Índios. O enredo se desenvolve em dois planos - a paixão de João Valério por Luísa, mulher de Adrião, dono do armazém onde ele trabalha; e a tentativa de Valério escrever um romance histórico sobre os índios caetés. O cotidiano da classe média da pequena cidade é apresentado ao leitor.